Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION - HUNTSMAN INTERNATIONAL (Tables)

v3.7.0.1
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION - HUNTSMAN INTERNATIONAL (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2017
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION - HUNTSMAN INTERNATIONAL  
CONDENSED CONSOLIDATING BALANCE SHEETS

AS OF MARCH 31, 2017
(In Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman

 

    

Company

    

Guarantors

    

Nonguarantors

    

Eliminations

    

International LLC

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

44

 

$

 1

 

$

409

 

$

 —

 

$

454

Restricted cash

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12

 

 

 —

 

 

12

Accounts and notes receivable, net

 

 

30

 

 

100

 

 

1,336

 

 

 5

 

 

1,471

Accounts receivable from affiliates

 

 

1,321

 

 

4,686

 

 

242

 

 

(5,887)

 

 

362

Inventories

 

 

93

 

 

297

 

 

1,100

 

 

(4)

 

 

1,486

Prepaid expenses

 

 

59

 

 

99

 

 

39

 

 

(135)

 

 

62

Other current assets

 

 

836

 

 

 6

 

 

206

 

 

(744)

 

 

304

Total current assets 

 

 

2,383

 

 

5,189

 

 

3,344

 

 

(6,765)

 

 

4,151

Property, plant and equipment, net

 

 

462

 

 

1,395

 

 

2,309

 

 

 1

 

 

4,167

Investment in unconsolidated affiliates

 

 

6,112

 

 

1,737

 

 

250

 

 

(7,763)

 

 

336

Intangible assets, net

 

 

27

 

 

 2

 

 

53

 

 

 —

 

 

82

Goodwill

 

 

(13)

 

 

82

 

 

53

 

 

 —

 

 

122

Deferred income taxes

 

 

497

 

 

 —

 

 

426

 

 

(511)

 

 

412

Notes receivable from affiliates

 

 

38

 

 

539

 

 

 —

 

 

(577)

 

 

 —

Other noncurrent assets

 

 

75

 

 

176

 

 

263

 

 

 —

 

 

514

Total assets 

 

$

9,581

 

$

9,120

 

$

6,698

 

$

(15,615)

 

$

9,784

LIABILITIES AND EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

55

 

$

212

 

$

853

 

$

 5

 

$

1,125

Accounts payable to affiliates

 

 

3,742

 

 

790

 

 

1,431

 

 

(5,888)

 

 

75

Accrued liabilities

 

 

76

 

 

806

 

 

628

 

 

(881)

 

 

629

Note payable to affiliate

 

 

100

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

100

Current portion of debt

 

 

28

 

 

 —

 

 

33

 

 

 —

 

 

61

Total current liabilities 

 

 

4,001

 

 

1,808

 

 

2,945

 

 

(6,764)

 

 

1,990

Long-term debt

 

 

3,786

 

 

 —

 

 

375

 

 

 —

 

 

4,161

Notes payable to affiliates

 

 

711

 

 

 —

 

 

577

 

 

(577)

 

 

711

Deferred income taxes

 

 

 —

 

 

315

 

 

31

 

 

87

 

 

433

Other noncurrent liabilities

 

 

176

 

 

313

 

 

896

 

 

 —

 

 

1,385

Total liabilities 

 

 

8,674

 

 

2,436

 

 

4,824

 

 

(7,254)

 

 

8,680

Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman International LLC members’ equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Members’ equity

 

 

3,235

 

 

4,560

 

 

3,403

 

 

(7,963)

 

 

3,235

Accumulated (deficit) income

 

 

(734)

 

 

1,003

 

 

(143)

 

 

(860)

 

 

(734)

Accumulated other comprehensive (loss) income

 

 

(1,594)

 

 

1,121

 

 

(1,561)

 

 

440

 

 

(1,594)

Total Huntsman International LLC members’ equity 

 

 

907

 

 

6,684

 

 

1,699

 

 

(8,383)

 

 

907

Noncontrolling interests in subsidiaries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

175

 

 

22

 

 

197

Total equity 

 

 

907

 

 

6,684

 

 

1,874

 

 

(8,361)

 

 

1,104

Total liabilities and equity 

 

$

9,581

 

$

9,120

 

$

6,698

 

$

(15,615)

 

$

9,784

 

 

AS OF MARCH 31, 2016
(In Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Consolidated

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman

 

 

Company

 

Guarantors

 

Nonguarantors

 

Eliminations

 

International LLC

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

37

 

$

 —

 

$

376

 

$

 —

 

$

413

Restricted cash

 

 

 

 

 —

 

 

11

 

 

 —

 

 

11

Accounts and notes receivable, net

 

 

22

 

 

106

 

 

1,269

 

 

 5

 

 

1,402

Accounts receivable from affiliates

 

 

1,351

 

 

4,672

 

 

315

 

 

(5,991)

 

 

347

Inventories

 

 

85

 

 

285

 

 

976

 

 

(2)

 

 

1,344

Prepaid expenses

 

 

68

 

 

144

 

 

43

 

 

(195)

 

 

60

Other current assets

 

 

820

 

 

 5

 

 

185

 

 

(724)

 

 

286

Total current assets

 

 

2,383

 

 

5,212

 

 

3,175

 

 

(6,907)

 

 

3,863

Property, plant and equipment, net

 

 

463

 

 

1,422

 

 

2,305

 

 

 —

 

 

4,190

Investment in unconsolidated affiliates

 

 

5,870

 

 

1,533

 

 

248

 

 

(7,319)

 

 

332

Intangible assets, net

 

 

28

 

 

 3

 

 

35

 

 

 —

 

 

66

Goodwill

 

 

(12)

 

 

82

 

 

51

 

 

 —

 

 

121

Deferred income taxes

 

 

515

 

 

 —

 

 

408

 

 

(527)

 

 

396

Notes receivable from affiliates

 

 

37

 

 

530

 

 

 —

 

 

(567)

 

 

 —

Other noncurrent assets

 

 

74

 

 

188

 

 

245

 

 

 —

 

 

507

Total assets

 

$

9,358

 

$

8,970

 

$

6,467

 

$

(15,320)

 

$

9,475

LIABILITIES AND EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

63

 

$

186

 

$

816

 

$

 5

 

$

1,070

Accounts payable to affiliates

 

 

3,667

 

 

912

 

 

1,478

 

 

(5,991)

 

 

66

Accrued liabilities

 

 

87

 

 

807

 

 

640

 

 

(921)

 

 

613

Note payable to affiliate

 

 

100

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

100

Current portion of debt

 

 

30

 

 

 —

 

 

30

 

 

 —

 

 

60

Total current liabilities

 

 

3,947

 

 

1,905

 

 

2,964

 

 

(6,907)

 

 

1,909

Long-term debt

 

 

3,763

 

 

 

 

372

 

 

 —

 

 

4,135

Notes payable to affiliates

 

 

696

 

 

 

 

568

 

 

(567)

 

 

697

Deferred income taxes

 

 

22

 

 

311

 

 

21

 

 

69

 

 

423

Other noncurrent liabilities

 

 

174

 

 

314

 

 

887

 

 

 —

 

 

1,375

Total liabilities

 

 

8,602

 

 

2,530

 

 

4,812

 

 

(7,405)

 

 

8,539

Equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman International LLC members’ equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Members’ equity

 

 

3,226

 

 

4,568

 

 

3,390

 

 

(7,958)

 

 

3,226

Accumulated (deficit) income

 

 

(779)

 

 

872

 

 

(239)

 

 

(633)

 

 

(779)

Accumulated other comprehensive (loss) income

 

 

(1,691)

 

 

1,000

 

 

(1,654)

 

 

654

 

 

(1,691)

Total Huntsman International LLC members' equity

 

 

756

 

 

6,440

 

 

1,497

 

 

(7,937)

 

 

756

Noncontrolling interests in subsidiaries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

158

 

 

22

 

 

180

Total equity

 

 

756

 

 

6,440

 

 

1,655

 

 

(7,915)

 

 

936

Total liabilities and equity

 

$

9,358

 

$

8,970

 

$

6,467

 

$

(15,320)

 

$

9,475

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENTS OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME

THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2017
(In Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman

 

    

Company

    

Guarantors

    

Nonguarantors

    

Eliminations

    

International LLC

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Trade sales, services and fees, net

 

$

247

 

$

635

 

$

1,546

 

$

 —

 

$

2,428

Related party sales

 

 

57

 

 

112

 

 

296

 

 

(424)

 

 

41

Total revenues 

 

 

304

 

 

747

 

 

1,842

 

 

(424)

 

 

2,469

Cost of goods sold 

 

 

247

 

 

653

 

 

1,524

 

 

(422)

 

 

2,002

Gross profit 

 

 

57

 

 

94

 

 

318

 

 

(2)

 

 

467

Selling, general and administrative

 

 

49

 

 

44

 

 

133

 

 

 —

 

 

226

Research and development

 

 

11

 

 

10

 

 

16

 

 

 —

 

 

37

Restructuring, impairment and plant closing costs

 

 

 1

 

 

 3

 

 

32

 

 

 —

 

 

36

Business separation expenses

 

 

 9

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 9

Other operating expense (income), net

 

 

 3

 

 

(16)

 

 

 8

 

 

 —

 

 

(5)

Operating (expense) income

 

 

(16)

 

 

53

 

 

129

 

 

(2)

 

 

164

Interest (expense) income

 

 

(50)

 

 

 4

 

 

(5)

 

 

 —

 

 

(51)

Equity in income of investment in affiliates and subsidiaries

 

 

124

 

 

95

 

 

 —

 

 

(219)

 

 

 —

Other income, net 

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 2

Income from continuing operations before income taxes 

 

 

59

 

 

152

 

 

125

 

 

(221)

 

 

115

Income tax benefit (expense)

 

 

16

 

 

(21)

 

 

(18)

 

 

 —

 

 

(23)

Income from continuing operations 

 

 

75

 

 

131

 

 

107

 

 

(221)

 

 

92

Loss from discontinued operations, net of tax

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

(1)

Net income

 

 

75

 

 

131

 

 

106

 

 

(221)

 

 

91

Net income attributable to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(12)

 

 

(4)

 

 

(16)

Net income attributable to Huntsman International LLC 

 

$

75

 

$

131

 

$

94

 

$

(225)

 

$

75

Net income

 

$

75

 

$

131

 

$

106

 

$

(221)

 

$

91

Other comprehensive income

 

 

95

 

 

122

 

 

97

 

 

(215)

 

 

99

Comprehensive income attributable to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(14)

 

 

(4)

 

 

(18)

Comprehensive income attributable to Huntsman International LLC

 

$

170

 

$

253

 

$

189

 

$

(440)

 

$

172

 

THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2016
(In Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

    

 

    

    

 

    

    

 

    

    

 

    

Consolidated

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman

 

 

Company

 

Guarantors

 

Nonguarantors

 

Eliminations

 

International LLC

Revenues:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Trade sales, services and fees, net

 

$

251

 

$

566

 

$

1,504

 

$

 —

 

$

2,321

Related party sales

 

 

53

 

 

104

 

 

269

 

 

(392)

 

 

34

Total revenues

 

 

304

 

 

670

 

 

1,773

 

 

(392)

 

 

2,355

Cost of goods sold

 

 

240

 

 

548

 

 

1,543

 

 

(393)

 

 

1,938

Gross profit

 

 

64

 

 

122

 

 

230

 

 

 1

 

 

417

Selling, general and administrative

 

 

40

 

 

46

 

 

135

 

 

 —

 

 

221

Research and development

 

 

11

 

 

11

 

 

15

 

 

 —

 

 

37

Restructuring, impairment and plant closing costs

 

 

 —

 

 

 4

 

 

 9

 

 

 —

 

 

13

Other operating expense (income), net

 

 

12

 

 

(7)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 5

Operating income

 

 

 1

 

 

68

 

 

71

 

 

 1

 

 

141

Interest (expense) income

 

 

(54)

 

 

 8

 

 

(7)

 

 

 —

 

 

(53)

Equity in income of investment  in affiliates and subsidiaries

 

 

92

 

 

44

 

 

 1

 

 

(136)

 

 

 1

Other income, net

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 1

Income from continuing operations before income taxes 

 

 

40

 

 

120

 

 

65

 

 

(135)

 

 

90

Income tax benefit (expense)

 

 

15

 

 

(26)

 

 

(16)

 

 

 —

 

 

(27)

Income from continuing operations

 

 

55

 

 

94

 

 

49

 

 

(135)

 

 

63

Income (loss) from discontinued operations, net of tax

 

 

 1

 

 

 —

 

 

(2)

 

 

 —

 

 

(1)

Net income 

 

 

56

 

 

94

 

 

47

 

 

(135)

 

 

62

Net income attributable to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3)

 

 

(3)

 

 

(6)

Net income attributable to Huntsman International LLC

 

$

56

 

$

94

 

$

44

 

$

(138)

 

$

56

Net income

 

$

56

 

$

94

 

$

47

 

$

(135)

 

$

62

Other comprehensive income

 

 

30

 

 

55

 

 

50

 

 

(103)

 

 

32

Comprehensive income attributable to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(5)

 

 

(3)

 

 

(8)

Comprehensive income attributable to Huntsman International LLC

 

$

86

 

$

149

 

$

92

 

$

(241)

 

$

86

 

CONDENSED CONSOLIDATING STATEMENTS OF CASH FLOWS

THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2017
(In Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman

 

    

Company

    

Guarantors

    

Nonguarantors

    

Eliminations

    

International LLC

Net cash provided by operating activities 

 

$

58

 

$

17

 

$

15

 

$

 —

 

$

90

Investing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

(8)

 

 

(9)

 

 

(57)

 

 

 —

 

 

(74)

Insurance proceeds for recovery of property damage

 

 

 —

 

 

 —

 

 

54

 

 

 —

 

 

54

Cash received from unconsolidated affiliates

 

 

 —

 

 

12

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12

Investment in affiliate

 

 

(12)

 

 

 3

 

 

 —

 

 

 9

 

 

 —

Investment in unconsolidated affiliates

 

 

 —

 

 

(15)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(15)

Decrease in receivable from affiliate

 

 

(7)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(7)

Change in restricted cash

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

 —

 

 

(1)

Other

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 1

 

 

 —

 

 

 1

Net cash used in investing activities 

 

 

(27)

 

 

(9)

 

 

(3)

 

 

 9

 

 

(30)

Financing activities:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Repayments of short-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(6)

 

 

 —

 

 

(6)

Borrowings on short-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 2

 

 

 —

 

 

 2

Repayments of long-term debt

 

 

(4)

 

 

 —

 

 

(3)

 

 

 —

 

 

(7)

Proceeds from issuance of long-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 8

 

 

 —

 

 

 8

Proceeds from issuance of notes payable from affiliate

 

 

15

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15

Repayments of notes payable

 

 

(5)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(5)

Dividends paid to noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3)

 

 

(3)

Contribution from noncontrolling interests

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 2

 

 

 —

 

 

 2

Contribution from parent

 

 

 —

 

 

 —

 

 

19

 

 

(19)

 

 

 —

Distribution to parent

 

 

 —

 

 

(7)

 

 

(6)

 

 

13

 

 

 —

Dividends paid to parent

 

 

(30)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(30)

Net cash (used in) provided by financing activities 

 

 

(24)

 

 

(7)

 

 

16

 

 

(9)

 

 

(24)

Effect of exchange rate changes on cash

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 5

 

 

 —

 

 

 5

Increase in cash and cash equivalents

 

 

 7

 

 

 1

 

 

33

 

 

 —

 

 

41

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

37

 

 

 —

 

 

376

 

 

 —

 

 

413

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

44

 

$

 1

 

$

409

 

$

 —

 

$

454

 

 

THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2016
(In Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consolidated

 

 

Parent

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Huntsman